Los futuros europeos caen antes de los datos clave de inflación de EE. UU.: los mercados cierran

(Bloomberg) — Los futuros de acciones europeas cayeron antes de los datos cruciales sobre la inflación de Estados Unidos que se publicarán más tarde el martes y que pueden ofrecer más claridad sobre el momento de los recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal.

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El contrato Euro Stoxx 50 cayó un 0,3%, reflejando las pérdidas de sus homólogos estadounidenses. Los bonos del Tesoro y el dólar se mantuvieron estables en Asia antes de la publicación de los datos de inflación. Se espera que el informe muestre la primera lectura inferior al 3% de inflación general interanual desde marzo de 2021, lo que respalda la narrativa de desinflación.

«Esperamos que los datos sigan justificando un ciclo de flexibilización de la Fed mucho menos pronunciado de lo que actualmente está descontado por el mercado», dijo Win Thin, jefe global de estrategia de mercados de Brown Brothers Harriman & Co. «Esto debería ayudar a respaldar al dólar».

Mientras tanto, las acciones en Asia subieron por primera vez en cuatro días, lideradas por las acciones en Japón. El índice Nikkei 225 del país tuvo su mayor repunte desde noviembre de 2022, ya que las acciones tecnológicas lideraron las ganancias después de que Tokyo Electron Ltd. aumentara su guía de ingresos y ganancias para todo el año. Los mercados están cerrados en China, Hong Kong, Taiwán y Vietnam por las vacaciones del Año Nuevo Lunar.

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo que un riesgo latente de que la inflación vuelva a caer hacia el objetivo del banco central proviene de las empresas estadounidenses. Muchos han aumentado los márgenes de ganancias aumentando los precios en los últimos años, una práctica que puede ser difícil de modificar y que ejercería una presión alcista sobre la inflación.

Los operadores de bonos ahora están más en línea con la trayectoria de las tasas de la Reserva Federal, pero los estrategas de Citigroup Inc. dicen que el mercado está pasando por alto el riesgo de aumentos de las tasas después del ciclo de flexibilización.

«El mercado debería incluir en el precio cierto riesgo de futuros aumentos; miremos hacia 1998», escribió en una nota Jason Williams, estratega de mercado global de Citigroup. Este ciclo “podría ser más parecido al ciclo de flexibilización de 1998, que duró poco y condujo a más subidas de tipos. Si la inflación no regresa a un nivel constante del 2%, las tendencias alcistas en torno a futuras subidas de la Fed deberían aumentar desde este nivel tan deprimido”.

De vuelta en Asia, el yen cayó el martes para cotizar alrededor de 149 por dólar, frente a los 140 de principios de año. La reciente debilidad refleja comentarios de funcionarios del Banco de Japón de que el banco central no tendrá prisa por abandonar su política de apoyo. Se prevé que la economía regrese a un crecimiento anualizado del 1,2% en el cuarto trimestre después de una contundente contracción en el verano.

SoftBank, una de las empresas cotizadas más grandes de Japón, subió hasta un 11% en las primeras operaciones después de nuevas ganancias para Arm Holdings Plc, en la que tiene una participación. Las acciones de Arm subieron un 29,2% en las operaciones de Nueva York el lunes y casi se han triplicado desde que cotizaron en septiembre. Un indicador de Bloomberg de las acciones de semiconductores en Asia estaba en camino de alcanzar su cierre más alto en casi dos años, impulsado por el sólido pronóstico de ganancias de Tokyo Electron y un repunte de las acciones de Nvidia durante la noche.

«Lo que estamos viendo aquí es un frenesí por todo lo que tenga que ver con la IA», dijo Dennis Dick, operador de Triple D Trading. “Algos se están involucrando, los comerciantes minoristas se están involucrando, la gente está comprando opciones. Todo eso es simplemente una bola de nieve”.

Mientras tanto, MSCI eliminó 69 empresas de sus índices estándar globales de China y Hong Kong en una revisión trimestral, el mayor número de eliminaciones en al menos dos años.

El petróleo se mantuvo estable después de un repunte de seis días antes de las perspectivas de mercado de la OPEP, y mientras los operadores también seguían de cerca los acontecimientos en la guerra entre Israel y Hamas. El oro tuvo pocos cambios después de caer ligeramente el lunes para cotizar a alrededor de 2.020 dólares la onza el lunes.

Eventos clave de esta semana:

  • Expectativas de la encuesta ZEW de Alemania, martes

  • IPC de EE. UU., martes

  • Producción industrial de la eurozona, PIB, miércoles

  • El gobernador del BOE, Andrew Bailey, testifica ante el panel de asuntos económicos de la Cámara de los Lores el miércoles

  • El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, habla el miércoles

  • El vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, habla el miércoles

  • PIB de Japón, producción industrial, jueves

  • Fabricación del imperio estadounidense, solicitudes iniciales de desempleo, producción industrial, ventas minoristas, inventarios comerciales, jueves

  • La presidenta del BCE, Christine Lagarde, habla el jueves

  • El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla el jueves

  • El gobernador de la Fed, Christopher Waller, habla el jueves

  • El economista jefe del BCE, Philip Lane, habla el jueves

  • Construcción de viviendas iniciadas en EE. UU., IPP y confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes

  • La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, habla el viernes

  • El vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, habla el viernes

  • Isabel Schnabel, miembro del comité ejecutivo del BCE, habla el viernes

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Cepo

  • Los futuros del S&P 500 tuvieron pocos cambios a las 6:33 am, hora de Londres.

  • Los futuros del S&P/ASX 200 subieron un 0,1%

  • Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,2%

  • Los futuros del Nasdaq 100 cambiaron poco

Monedas

  • El índice Bloomberg Dollar Spot sufrió pocos cambios

  • El euro apenas registró cambios a 1,0769 dólares

  • El yen japonés apenas varió a 149,48 por dólar.

  • El yuan extraterritorial registró pocos cambios y se situó en 7,2160 por dólar.

  • El dólar australiano cayó un 0,2% hasta 0,6519 dólares.

  • La libra esterlina apenas registró variaciones y se situó en 1,2620 dólares.

CRIPTOMONEDAS

  • Bitcoin subió un 0,4% a 50.043,15 dólares

  • El éter subió un 0,7% a 2.649,88 dólares

Cautiverio

  • El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió, situándose en el 4,18%.

  • El rendimiento del bono japonés a 10 años se mantuvo sin cambios en el 0,720%

  • El rendimiento a 10 años de Australia avanzó un punto básico hasta el 4,17%

Materias primas

  • El crudo West Texas Intermediate subió un 0,4% a 77,19 dólares el barril

  • El oro al contado subió un 0,1% a 2.022,27 dólares la onza.

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

–Con la ayuda de Eddy Duan.

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