Opinión: IBM reabrió su plan de beneficios definidos. ¿Le seguirán otras empresas?

Publicado: 22 de febrero de 2024 a las 1:45 p.m. ET

IBM anunció en noviembre pasado que ya no contribuiría con una contrapartida tradicional de la empresa y en su lugar reabriría el componente de saldo de efectivo de su plan de beneficios definidos previamente congelado. La pregunta es: ¿qué otras empresas podrían seguir su ejemplo? La respuesta son principalmente los grandes bancos, pero permítanme brindarles un poco de información general.

A partir de enero de 2024, IBM IBM puso fin a su contribución equivalente del 5 % y su contribución automática del 1 % a las cuentas 401(k) de los empleados a favor de una contribución automática del 5 % a una “Cuenta de beneficios de jubilación” para cada empleado….

IBM anunció en noviembre pasado que ya no contribuiría con una contrapartida tradicional de la empresa y en su lugar reabrir el componente de saldo de efectivo de su plan de beneficios definidos previamente congelado. La pregunta es: ¿qué otras empresas podrían seguir su ejemplo? La respuesta son principalmente los grandes bancos, pero permítanme brindarles un poco de información general.

A partir de enero de 2024, IBM

IBM

puso fin a su contribución equivalente del 5 % y su contribución automática del 1 % a las cuentas 401(k) de los empleados a favor de una contribución automática del 5 % a una “Cuenta de beneficios de jubilación” para cada empleado. La Cuenta de Beneficios de Jubilación es la cuenta “nocional” del empleado en el componente de saldo de efectivo del plan de beneficios definidos de la empresa. IBM había cerrado su plan de beneficios definidos a nuevos participantes en 2005 y «congeló» los beneficios (es decir, puso fin a las nuevas acumulaciones) para los participantes existentes en 2008. Este cambio permite a IBM financiar sus contribuciones anuales de jubilación de 530 millones de dólares con el superávit de 5 mil millones de dólares. en su plan de beneficios definidos sobrefinanciado, en lugar de con efectivo corporativo aportado a su plan 401(k), mejorando su estado de flujo de efectivo.

mis colegas y yo hizo un poco de trabajo para descubrir quién podría seguir el ejemplo de IBM.

Lógicamente, un seguidor potencial debería tener: 1) un gran superávit de beneficios definidos que pueda aprovechar; y 2) grandes contribuciones al 401(k) que, una vez ahorradas o reducidas, pueden mejorar significativamente el flujo de caja de la empresa. Comenzamos centrándonos en empresas con obligaciones de beneficios definidos de más de 10.000 millones de dólares y luego reducimos el enfoque a aquellas con planes cerrados/congelados que tienen un índice de financiación superior al 100%.

Este ejercicio dio como resultado las ocho empresas que se muestran en la Tabla 1. Además del índice de fondeo, la tabla incluye el superávit en el plan de beneficios definidos de la empresa, las contribuciones al plan 401(k) de la empresa y dos medidas que podrían proporcionar un incentivo. considerar el enfoque de IBM. No sorprende que IBM ocupe un lugar destacado en ambas medidas de incentivo.

En la parte superior de la lista se encuentran los dos bancos más grandes del país: Bank of America

bachillerato

y JPMorgan Chase

JPM

.
El mero monto en dólares de sus excedentes de pensiones puede dar lugar a una seria consideración de posibles usos alternativos. Además, estas empresas hicieron grandes contribuciones al plan 401(k), tanto en dólares como como parte de su flujo de efectivo anual. grupo citi

C

,
El cuarto banco más grande de Estados Unidos, también está en la lista con un ratio de fondeo del 110%, aunque su superávit de beneficios definidos y sus contribuciones al plan 401(k) son mucho más bajos que los de los dos primeros.

Honeywell Internacional

cariño

y Deere & Co.

Delaware

,

que ocupan el tercer y cuarto lugar en la lista, enfrentan una situación similar a la de IBM en términos de los tamaños relativos de sus excedentes y costos del 401(k). Es posible que Deere no tome más medidas en el corto plazo, ya que acaba de cerrar su plan de beneficios definidos para empleados asalariados para nuevas contrataciones en enero de 2023 y mejoró enormemente su contrapartida 401(k). Sin embargo, en el futuro, un rápido aumento en los costos del 401(k) podría provocar una reconsideración de la opción de beneficio definido.

Motores generales

GM

y ford

F

Parece poco probable que sigan a IBM en la reapertura de sus planes de beneficios definidos, apenas totalmente financiados. En negociaciones laborales recientes, las empresas rechazaron la demanda del sindicato de reabrir sus planes de beneficios definidos y en su lugar acordaron aumentar sustancialmente sus contribuciones al 401(k).

Eso es todo lo que sabemos. Será interesante ver qué sucede a continuación.

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